(블룸버그) - JP모건 체이스 앤 컴퍼니(JPMorgan Chase & Co.)의 제이미 다이먼(Jamie Dimon) 최고경영자(CEO)는 인공지능이 은행이 고심하고 있는 가장 큰 문제일 수 있다고 말하며 인공지능의 잠재적 영향을 증기기관의 영향에 비유하고 이 기술이 “거의 모든 직업을 향상시킬 수 있다”고 말했다. ”
CEO는 연례 주주 서한의 상당 부분을 월스트리트 거대 기업과 사회 전체에 있어 AI의 중요성에 대해 설명했습니다. Dimon은 은행이 마케팅, 사기, 위험 전반에 걸쳐 이 기술에 대한 400개 이상의 사용 사례를 확인했으며 수천 명의 AI 전문가와 데이터 과학자를 모아 생성 AI 배포를 탐색하기 시작했다고 말했습니다.
Dimon은 서한에서 “우리는 그 결과가 지난 수백 년 동안의 주요 기술 발명만큼 특별하고 아마도 변혁적일 것이라고 완전히 확신합니다.”라고 말했습니다. “인쇄기, 증기기관, 전기, 컴퓨팅, 인터넷 등을 생각해 보세요.”
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Dimon은 일련의 규제 제안을 비난하고, 지정학에 대해 엄중한 경고를 하고, 주주 자문 회사를 겨냥하고, 금융 시스템에서 시장 조성의 역할을 적극적으로 옹호하는 광범위한 파견을 통해 AI의 중요성에 대한 평결을 전달했습니다. 그리고 예상대로 68세의 그는 경제에 부담을 주면서 미국 경제가 여전히 견고하더라도 지속적인 인플레이션, 양적 긴축, 우크라이나와 중동에서 진행 중인 전쟁의 위험이 크다는 우려를 거듭 밝혔습니다.
"이들 시장은 연착륙 가능성을 70~80%로 평가하고 있는 것 같습니다. 인플레이션과 이자율이 하락하면서 완만하게 성장하는 것입니다."라고 Dimon은 썼습니다. “그보다 확률이 훨씬 낮다고 생각해요.”
Dimon은 은행이 지속적인 재정 지출, 녹색 경제로의 전환, 격동의 지정학적 배경과 같은 인플레이션 압력 속에서 2%에서 8% 또는 그 이상 범위의 이자율에 대비하고 있다고 덧붙였습니다.
은행 주가는 올해 들어 지금까지 약 17% 상승한 뒤 뉴욕 증시에서 오전 10시 5분 소폭 상승했다.
이익실적
Dimon은 JPMorgan이 작년에 미국 은행 역사상 가장 높은 연간 수익을 기록한 후에 자신의 편지를 공개했습니다. 금요일에 1분기 수익을 보고한 대출 기관은 1년여 전부터 시작된 지역 대출 기관 간의 혼란으로 인해 이익을 얻었으며 예금자들은 더 큰 금융 기관의 안전을 모색했습니다. JPMorgan은 이러한 사건이 전개되는 동안 중요한 역할을 했으며, 결국 실패한 제1공화국을 구출했습니다.
Dimon은 "이 거래는 우리 자신만을 위해 할 수 있는 일이 아니었습니다"라고 썼습니다. 당시 JP모건은 이번 인수로 연간 5억 달러 이상의 수익이 추가될 것이라고 말했는데 이는 아마도 보수적인 생각이었다는 점을 인정한 것입니다. 그의 편지에서 Dimon은 그 수치가 "20억 달러에 가까울 것"이라고 말했습니다.
규제 당국이 바젤 III 엔드게임(Basel III Endgame)으로 알려진 미국 은행에 더 엄격한 자본 요구 사항을 부과할 것으로 예상되는 제안을 마무리하면서 지역 은행 혼란이 전개되었습니다. 이 제안을 노골적으로 비판한 Dimon은 주주 서신의 전체 섹션을 은행 규제 및 감독 절차에 대한 진지한 검토의 필요성에 대해 설명했습니다. 그는 또한 제안이 경제적 피해를 일으킬 가능성에 대한 이전의 비판을 반복했습니다.
시장 조성
CEO에 따르면 제안된 규칙은 은행이 투자자가 증권을 사고 파는 것을 돕는 시장 조성을 손상시킬 수 있다고 말했습니다. Dimon은 해당 사업에서 은행이 수행하는 역할을 방어하기 위해 여러 페이지를 할애했으며 일부 규제 당국은 이를 투기적이고 헤지펀드와 같은 활동으로 보는 것 같다고 말했습니다.
“이러한 생각 때문에 자본 요구 사항이 지속적으로 증가하게 될 수 있습니다.”라고 그는 썼습니다.
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Dimon에 따르면 JPMorgan은 이 사업에서 매일 약 1억 달러의 수익을 올리고 있으며 지난 10년 동안 30거래일 동안만 손실을 입었습니다. 제롬 파월 연준 의장이 지난 달 신호를 보냈던 제안된 규정은 축소될 것이며 시장 안정에 해를 끼칠 수 있다고 다이먼은 썼다.
대리 투표
Dimon은 또한 자신의 편지를 사용하여 주 연금 기금 및 기타 대형 자산 관리자와 같은 투자자가 임원 보상과 같은 논쟁적인 주제에 대해 주식 의결권을 행사하는 방법에 대한 추천을 위해 비용을 지불하는 회사인 의결권 고문을 겨냥했습니다.
Dimon은 오랫동안 회사의 추천에만 근거하여 투표를 하는 주주들을 게으르고 무책임하다고 비난해 왔습니다. 그러나 그는 월요일에 한 걸음 더 나아가 미국의 두 주요 고문인 Institutional Shareholder Services와 Glass Lewis & Co.가 주주 선거 결과를 결정하는 데 너무 많은 영향력을 행사하고 있다고 생각했습니다.
“자산 관리자와 기관 투자자는 스스로 결정을 내릴 수 있는 신탁 책임이 있지만 의결권 자문가가 과도한 영향력을 갖고 있다는 것이 점점 더 분명해지고 있습니다.”라고 Dimon은 썼습니다.
Dimon은 수년에 걸쳐 두 회사가 지지하는 여러 가지 결의안을 막아야 했습니다. 그는 월요일 ISS가 독일 회사인 Deutsche Boerse AG의 빚을 지고 있고 캐나다 사모펀드 회사인 Peloton Capital이 Glass Lewis를 소유하고 있다고 지적하며 미국 기업 지배구조가 "좋은 기업을 구성하는 것에 대한 그들만의 강한 감정을 가진 영리 기관에 의해 결정되어야 하는지에 대해 의문을 제기했습니다." 통치."
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Dimon은 또한 은행이 의결권 자문가 추천의 역할을 줄이기 위한 조치를 취하고 있다고 말했습니다. 그는 올해 말까지 JPMorgan Asset Management가 투표 시스템에서 제3자 의결권 자문가 투표 권장 사항을 대부분 제거할 것이라고 말했습니다. 또한 회사는 제3자 대리 투표 자문가와 협력하여 2025년 대리 투표 시즌까지 부서에 제공하는 연구 보고서에서 이들의 투표 추천을 제거할 것입니다.
편지의 다른 주요 내용:
- 성장하는 민간 신용 산업에 대해: “신상품(이 경우 민간 신용 대출)의 약점은 민간 신용 대출이 아직 직면하지 않은 나쁜 시장에서만 나타나고 노출될 수 있습니다.”라고 Dimon은 썼습니다. "신용 스프레드 격차가 벌어지고, 금리가 올라가고, 일부 레버리지 기업이 경기 침체로 어려움을 겪을 때 우리는 해당 대출이 스트레스 테스트에서 어떻게 살아남는지 알아낼 것입니다."
- 다이먼은 반발이 거세지는 가운데 은행의 다양성, 형평성, 포용성 정책을 옹호하며 은행의 노력은 크게 변하지 않을 것이라고 말했습니다. “물론 JPMorgan Chase는 법률이 발전함에 따라 이를 준수할 것입니다. 우리는 우리의 프로그램, 말, 행동을 철저히 조사하여 그것이 준수되도록 할 것입니다.”라고 그는 말했습니다. DEI는 지역 사회에 대한 은행의 봉사 활동의 일부이며 Dimon은 이를 통해 비즈니스와 장기적인 주주 가치를 향상시킬 수 있다고 말했습니다.
- CEO는 기후 변화에 맞서기 위해 2017년에 결성된 투자자 그룹인 Climate Action 100+를 탈퇴하기로 한 JPMorgan의 최근 결정에 대해 언급했습니다. 그의 회사는 "내부 전문가에게 투자하고 수년에 걸쳐 자체 위험 관리 프로세스를 성숙시켰습니다"라고 썼습니다. "결과적으로 우리는 우리 자신의 길을 가고 독립적인 결정을 내릴 것입니다."
(6번째 단락의 편지, 공유 및 다양성 노력에 대한 추가 의견으로 업데이트됩니다.)
©2024 블룸버그 LP
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미국 인플레이션 기대는 안정되었으나 부채 우려는 다시 증가
블룸버그 뉴스)
(블룸버그) -- 내년 미국 인플레이션에 대한 소비자들의 기대는 3월에 안정되었지만 미국인들은 부채 상환 능력에 대해 점점 더 우려하고 있습니다.
월요일 뉴욕 연방준비은행 조사에 따르면 3월 예상 인플레이션 중간값은 3%로 유지됐다. 3년 전망치는 2.9%로 올랐고, 5년 전망치는 2.6%로 하락했다.
동시에 수년간의 높은 인플레이션과 함께 높은 금리가 가계에 부담을 주고 있습니다. 향후 3개월 동안 최소 부채 상환액을 놓칠 확률은 3월 12.9%로 증가했는데, 이는 팬데믹 발생 이후 가장 높은 수치입니다.
이러한 우려의 증가는 젊은 소비자에 비해 부채가 많고 소득 증가율이 느린 경향이 있는 40~60세 응답자에게서 가장 두드러졌습니다.
가스, 식품, 의료, 대학 교육 및 임대료에 대한 내년 예상 가격 상승률은 모두 3월에 상승했습니다.
지난 달 인플레이션 전망은 상대적으로 안정세를 유지했지만 응답자들은 향후 가격 변동에 대해 여전히 확신하지 못했습니다. 3년 후 인플레이션 속도에 대한 40~60대 인구의 불확실성은 지난 3월 조사 자료에서 2013년 이후 최고 수준으로 높아졌다.
회전 패널은 약 1,300명의 소비자로 구성됩니다. 응답자들은 최대 12개월 동안 패널에 참여하여 Fed 연구원들이 시간이 지남에 따라 동일한 개인의 기대치와 행동의 변화를 관찰할 수 있습니다.
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